腾讯助攻京东投资唯品会,“复仇者联盟”对抗阿里?

2019-11-27


从左到右:唯品会联合创始人洪晓波,马化腾,刘强东,唯品会创始人兼CEO沈亚,腾讯总裁刘炽平  图片来源:受访者提供⊕

腾讯战略投资清单上又添新公司。

今早,腾讯控股与京东集团联合投资美股上市⿰公司唯品会。根据最终协议,腾讯和京东将在交易交割时以现金形式向唯品会投资总计约8.63亿美元,分别获得7%和5.5%的股份。

值得注意的是,早前京东已︵经持有唯品会2.5%的股份。此次交易中,京东5.5%的持股比例是将这个数字计算在内的。

京东与唯品会在资本层面合作的传言已久。两家公司还曾在今年7月12日联合发表“抵制不╱╲正当竞争行为的声明”,称某电商平台利用其市场垄断地位,以各种方式要求商家签署&l╬dquo;独家”协议,并从京东和唯品会等平台退出,否则很难得到资源支持,甚至存在遭遇处罚的∨危险。双方结盟剑指阿里的意思显而易见。℃

最大的亮点在于腾讯的入局。传出的五人合影照中,除刘强东、唯品会两位创始人沈亚和洪晓波,腾讯总裁刘炽平,最显眼的还是马化腾。可见,腾讯对此交易的重视∩程度。

新闻通稿中,刘炽平提到я腾讯用户对站内搜索、讨论和购买品牌服饰的需求在上升,而τ腾讯的流量、市场推广和支付则会助益唯品会。

但是考虑到腾讯电商业务的核心其实在京东,腾讯扮演的┊┋很可能是助攻角色,京东与唯品会未来合作的想象空间才是重点。

结盟是在对抗阿里吗?

根据各方口径,三方对这次≧投资性质的定义是,“资源互换、战略协同,打造共赢生态链”。

交易完成后腾讯和京۩๑东分别持有7%和5.5%的股份∞将有两年锁定期。期间,腾讯将获得1席唯品会董事∮会席位,京东将υ获得唯品会董事会◐观察员身۩份。2年锁定期结束后,只要腾讯拥有唯品会12%的股份或跟唯品会另行约定的股份比例,京东拥有唯品会8%的股份或跟唯品会另行约定的股份比例,就继续保持各自∴董事会和观察员席位。

就是说未来两年内,腾讯和京东有可能进一步增持唯品会,才有可能达到1щ2%和8%的持股︰比例,才有可能继续保留董事会和观察员席位。唯品会希望⌒达Г成合作后的腾Π讯和京东是价值投资者而不仅仅是财务投资人。

在回答投资人疑问时,唯品会没有正面提及与阿里的竞争关系,只是强调与京东会利用各方优势互补,形成深度ъ共赢的战略合作联盟。

京东的诉求

20⊙17年,京东与阿里的对抗达到前所未有的激烈程度,最显性的体现是在服饰。

过去一年,刘强东花了大量的时间和精力在服饰时尚品牌的招商工作,这是阿里的核心优势所在。▲在Q3财报电话会议上,刘强东承认京东确实在▁▂▃▄服装品类面临十分艰难的“二选一”不正当竞争,从第二季度开始,有一百多家中国本土服装品牌被迫退出京东平台。他甚至直言,服装品类的GMV增长几乎陷入停滞。

唯品会在闪购电商和服饰品类的优势,以及3亿用户中80%以上为女性恰好是京东所需要的。所以加强Ч京东服务女性消费者的能力,延展京东在服饰品类电商业务的广度和深度,与京东男性为主的用户结构形成互补,双方在品牌联盟、流量联盟层面互为支持,这应该是刘强东最希望看到的合作效果。±

一定程度上或许可以帮助京东破除“二选一”的困局,这也是马化腾亲自关‰注的一个问题。也就能理解,为什么这会是三方交易。

CNBC曾很犀利地问刘强东,“这些年京东取得了如♂此迅猛的发展,你觉得这在多大程度上依赖于你们和腾讯的关系呢?”

他回答,“腾讯对于我们来说,是一个无限的资源,就像一个⊕仓库ч,比如今天的ⓔ微信。我想说我们看到的还只是冰◣山一角,不到10%,还有90%等待我们挖掘。腾讯可以给我们带来更多客户,通过微信,我们可以触及更多中国消费者。”

唯品会为什么需要这次投资?

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据说,三方╫对战略协同的意识趋同,谈判过程没有太大障碍,主要是细节敲定。

已知的公开信息,唯品会主要△获得两′大权益:腾讯微信钱包入口。目前九宫格已经满员,∷电商接入的只有京东╢和蘑菇街,微信进一步拓展新位置的可能性比较小,所以现有一位成员很有可能被≥替换掉。

京东也会在其手机app主页面和微信购物一级入口的主界面接入唯品会の,帮☏助唯品会在京东渠道┆┇上达成一定的交易额目标。

这些都在解决唯品会的流量瓶颈。2017年Q3财报中,唯品会活跃用户增速放缓已是不争的事实,对比同季度只增长了15%。面对电商整≡体用α户增速平缓的形势,阿里京东都在转向线下或沉到五六线城市、农村抢流量,唯品会在拉新、活跃用户留存方面存在一定的压力。

相较以往,唯品会利润率也呈下滑态势,原因是对金融和自建物流〓的持续投〨入。

虽然未来两年腾讯和京东存在进一步增持的可能性,但唯品会反复强调独立运营权利。上述交易完成后,董事长兼CEO沈亚仍是第一大股东,并且持有近60%的投票权。唯品会公告称,“唯品会仍是一家沈亚可以完全掌控的公司。”